中國哈爾濱2016年5月11日電 /美通社/ -- 中國鑫達塑料有限公司（納斯達克股票代碼：CXDC，“中國鑫達”或“公司”），一家在中國主要從事汽車專用高分子復合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領先特種化工企業(yè)，今天宣布了其截止2016年3月31日第一季度的財務結果。
2016年第一季度財務亮點
公司董事長兼CEO韓杰先生評論道：“公司2016年第一季度在趨于穩(wěn)定的行業(yè)形勢下境內收入增長顯著。境外銷售下降幅度較大同時影響了公司整體的平均售價和毛利率。境外客戶依然積極回款，預計在本季度可收回所有欠款，并且公司在境外新開發(fā)的客戶已經(jīng)測試合格，預計在本季度實現(xiàn)批量供貨。”
韓先生繼續(xù)評論道：“我們繼續(xù)通過開發(fā)新市場來鞏固我們在中國汽車行業(yè)中的領先地位。四川基地將會為公司在西南和其周邊市場提供一個有效推廣我們產(chǎn)品和提供及時客戶服務的良好平臺。西南地區(qū)正在迅速成為中國的一個重要的汽車生產(chǎn)基地，以及高鐵，船舶和飛機的制造中心。四川的新基地將配備先進和高端的生產(chǎn)研發(fā)設備，為公司在其他高增長領域打下堅實的基礎。我們計劃四川基地在今年下半年開始投產(chǎn)，預計2016年的增加6萬噸產(chǎn)能。全部達產(chǎn)后，四川將帶來30萬噸的產(chǎn)能貢獻。”
“我們公司一直堅持以客戶為中心，不斷以新產(chǎn)品開發(fā)和配方研發(fā)的手段，使我們繼續(xù)在行業(yè)競爭中脫穎而出。第一季度的銷量增長為10.7%，客戶數(shù)目增長的趨勢和持續(xù)增加的客戶訂單，充分體現(xiàn)了我們的技術領先地位以及我們在西南和華東等市場行之有效的市場開發(fā)力度。第一季度我們西南和華東市場收入增長同比分別為80.5%和15.3%。充分彰顯了中國鑫達在行業(yè)中的領先地位。”
“我們高興的通知大家公司迪拜2期1.4萬噸產(chǎn)能的廠房正在按計劃建設并計劃于2017年初投產(chǎn)。公司迪拜基地將會為公司在高端產(chǎn)品領域的長足發(fā)展和歐洲、中東等國際市場的擴張?zhí)峁┑锰飒毢竦臈l件。”
“中國的汽車行業(yè)及其上游產(chǎn)業(yè)鏈預計將緩步回暖，公司重申我們2016年的財務預期。相信我們堅實的客戶基礎和我們技術創(chuàng)新的文化將為我們在汽車專用塑料以及其他領域應用帶來長久持續(xù)的成功。公司對我們的業(yè)務模式和戰(zhàn)略方向以及我們開拓新興成長機會充滿信心。”
2016年第一季度財務結果
與去年同期相比，2016年一季度收入為2.1億美金，下降690萬美金或者3.1%。同比的下降主要由于平均售價的8.5%的下降和匯率影響的3.9%的下降，部分被銷量增長所抵消。
高端產(chǎn)品（PA66，PA6，塑料合金，PLA，POM和PPO）收入占比為77.3%，與去年同期的78.4%相比略有下降。主要是高售價產(chǎn)品的收入占比受市場價格壓力略有降低的原因造成。
與去年同期的4,864萬美金相比，2016年1季度毛利潤為3,481萬美金，下降28.4%。毛利潤由去年同期的21.9%下降至16.2%，主要由于海外客戶銷售占比的下降造成。
與去年同期的496萬美金相比，2016年1季度管理費用為507萬美金，增長2.0%或者11萬美金。主要原因是專業(yè)服務費增長50萬美金，同時稅金下降40萬美金。
與去年同期的580萬美金相比，2016年1季度研發(fā)費用為490萬美金，下降15.5%或者90萬美金。下降的主要原因是公司研發(fā)方向的調整，部分轉向其他例如高鐵，船舶，飛機，增材制造，生物塑料，醫(yī)療設備等非汽車領域，因此增加了評審評估的工作量，導致實驗較少所致。截止2016年3月31日，公司進行中的研發(fā)項目為169項。
與去年同期的3,757萬美金相比，經(jīng)營利潤為2,455萬美金，下降了34.8%或者1,302萬美金。下降的主要原因是毛利潤的下降，部分被較低的研發(fā)和銷售費用所抵消。
與去年同期的820萬美金相比，2016年1季度凈利息費用為930萬美金。增加的主要原因為：（1）平均負債余額增加以及加權平均利率由去年同期的5.64%增至一季度的5.77%，導致30萬美金利息費用的增加；（2）定期銀行存款利率由去年同期的2.99%下降到一季度的1.72%，導致利息收入下降了80萬美金。
2016年1季度的有效稅率為28.5%，去年同期為14.3%。2016年1季度有效稅率高于法定的25%的企業(yè)所得稅率主要原因為：(i)免稅企業(yè)經(jīng)營虧損導致2016年1季度合并層面稅前利潤減小；(ii) 中國境內企業(yè)不可抵扣的費用，導致有效稅率升高 (iii) 境內實際運營的公司研發(fā)費用加計扣除；(iv) 四川鑫達的優(yōu)惠稅率的影響，導致有效稅率降低。
2016年第一季度凈利潤為1,136萬美元，相比去年同期凈利潤2,540萬美元下降1,404萬美元即55.1%。普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益均為0.17美元， 相比去年同期普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益為0.39美元。
2016年和2015年1季度用于計算基本和稀釋每股凈利潤的股數(shù)分別為4940萬和4920萬股。
與去年同期的4,628萬美金相比，2016年1季度EBITDA為3,383萬美金，下降了27.0%或者1,245萬美金。詳細的EBITDA，一個非美國通用會計準則的指標，計算，請參見新聞稿中的財務表格。
財務狀況
截止2016年3月31日，公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為4,310萬美金。3.009億美金的商業(yè)銀行定期存款，1.67億的運營資本，流動比率為1.2。股東權益為5,946億美金，去年同期為5.78億美金。
出于低價原材料儲備以及四川投產(chǎn)需要的考慮，存貨增加了32.8%。為阿聯(lián)酋迪拜和西南基地設備采購的設備預付款減少了82.8%。
在考慮公司的信用額度，和維持合理的負債比的前提下，長期和短期銀行貸款增加了9.4%,我們負債比的定義是長期和短期貸款之和除以總資產(chǎn)。截止2016年3月31日，2019年到期的11.75%年息的應付債券為1.459億美金。
最新動態(tài)
公司最近參展了在4月25日至4月28日中國上海舉辦的2016年國際橡塑展。在展示公司在汽車應用領域里輕量化，安全，節(jié)能和環(huán)保的產(chǎn)品以外，在新興增長業(yè)務領域，公司推出3-D打印增材制造材料產(chǎn)品。公司在國際橡塑展這個重要的行業(yè)活動展示了其日益專注在高附加領域的應用的多項成果。
業(yè)務展望和導向
基于公司對2016年中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈需求的穩(wěn)步回暖的預期以及由于原油價格波動趨于穩(wěn)定的假設，公司重申預期2016財年全年收入將在 10 億美元至11億美元之間，凈利潤將在1億美元到1.1億美元之間。這一預測同時基于四川和迪拜基地在2016年下半年如期實現(xiàn)產(chǎn)能貢獻和恒定的匯率，反映了公司當前和初步的觀點，可能會由于市場情況變化而改變。
電話會議
中國鑫達將在2016年5月10日星期二美國東部時間上午9:00舉行電話會議，討論2016年第一季度的財務結果。欲參加電話會議，美國聽眾可以撥打+1-855-298-3404，中國大陸聽眾撥打+86-4001-200-539, 香港聽眾撥打+852-5808-3202，之后輸入密碼4029141。
電話會議的錄音可以在2016年5月17日之前重新播放，美國聽眾請撥打+1-866-846-0868，之后輸入密碼4029141。
網(wǎng)上直播以及電話會議重播可以在公司的投資者關系網(wǎng)頁上收聽到，網(wǎng)址為：http://www.chinaxd.net。
關于中國鑫達塑料有限公司
中國鑫達塑料有限公司，通過它全資擁有的子公司（簡稱“公司”）主要從事汽車專用復合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的領先特種化工企業(yè)，其產(chǎn)品被廣泛應用于奧迪、奔馳、寶馬、 別克、雪佛蘭、大眾、捷達、馬自達、 豐田等28種汽車品牌的外飾件、內飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復合材料的研發(fā)并得益于與中國著名高校的知名科學家的合作。截至2016年3月31日，369項產(chǎn)品已通過一家或多家中國汽車生產(chǎn)商認證并使用。欲獲取更多信息，請訪問 http://www.chinaxd.net。
安全港聲明
該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實陳述之外，所有的聲明都為前瞻性聲明，包括但不限于，企業(yè)增加額外的資金對公司進行融資活動的能力；企業(yè)及其子公司完全履行符合債券交易及其他契約責任的能力；向高端產(chǎn)品轉移的產(chǎn)品組合的的有效性、贏利性和適銷性；公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應拓展；公司在中國西南廠區(qū)的前景及其未來向中國西南市場的相應拓展；公司多元化產(chǎn)品格局舉措的前景；合法性及規(guī)章性風險；公司對于2016財年的營收預測；公司執(zhí)行的成長戰(zhàn)略及市場策略的有效性；公司普通股的未來交易；公司作為上市公司的運營能力；公司目前的流動資金能夠為運營提供資金的期限；一般的經(jīng)濟和商業(yè)條件；公司的經(jīng)營成果及財務狀況的波動性；該公司吸引和保留合格的高級管理人員、研究和開發(fā)人員的能力；以及其他的與美國證券交易委員會并且在http://www.sec.gov網(wǎng)頁上有效的公司文件的詳細風險。這些前瞻性聲明包含已知風險、未知風險以及不確定因素,并根據(jù)對該公司及行業(yè)目前的預期、假定、估計以及預測。本公司無任何義務承擔更新除了法律可能需要的內容之外的未來可能發(fā)生的事情、情況或者預期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認為該前瞻性聲明中所表述的預測是合理的，但是他們不能保證這些預測是正確的，投資者應該小心實際的結果可能與預期的結果有很大的不同。
聯(lián)系人
中國鑫達
張大鶴 首席財務官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net
Investor Relations:
鯤領公關
陳維安 董事經(jīng)理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@grayling.com
- Financial Tables Follow -
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| March 31, 2016 |
December 31, 2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| ASSETS |
||||||||
| Current assets: |
||||||||
| Cash and cash equivalents |
43,055,238 |
119,928,485 |
||||||
| Restricted cash |
51,723,198 |
50,852,327 |
||||||
| Time deposits |
300,872,903 |
237,626,806 |
||||||
| Accounts receivable, net |
179,598,690 |
234,542,739 |
||||||
| Amounts due from a related party |
61,633 |
244,836 |
||||||
| Inventories |
391,548,948 |
294,665,195 |
||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
50,661,076 |
15,675,848 |
||||||
| Total current assets |
1,017,521,686 |
953,536,236 |
||||||
| Property, plant and equipment, net |
807,047,664 |
571,746,507 |
||||||
| Land use rights, net |
24,556,562 |
24,506,837 |
||||||
| Prepayments to equipment and construction suppliers |
31,611,141 |
183,226,006 |
||||||
| Other non-current assets |
19,096,297 |
18,966,622 |
||||||
| Total assets |
1,899,833,350 |
1,751,982,208 |
||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ EQUITY |
||||||||
| Current liabilities: |
||||||||
| Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans |
323,997,710 |
284,339,089 |
||||||
| Bills payable |
33,213,025 |
33,522,287 |
||||||
| Accounts payable |
258,142,758 |
257,417,000 |
||||||
| Amounts due to a related party |
10,041 |
8,439 |
||||||
| Income taxes payable |
3,816,130 |
6,881,946 |
||||||
| Accrued expenses and other current liabilities |
231,523,824 |
140,988,712 |
||||||
| Total current liabilities |
850,703,488 |
723,157,473 |
||||||
| Long-term bank loans, excluding current portion |
104,812,604 |
107,481,709 |
||||||
| Notes payable |
145,926,833 |
145,634,996 |
||||||
| Deferred income |
66,514,797 |
62,039,050 |
||||||
| Other non-current liabilities |
39,747,011 |
38,046,917 |
||||||
| Total liabilities |
1,207,704,733 |
1,076,360,145 |
||||||
| Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$191,002,600 and US$184,461,800 as of March 31, 2016 and December 31, 2015) |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
| Stockholders’ equity: |
||||||||
| Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
| Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,427,191 shares and 49,344,284 shares issued, 49,406,191 shares and 49,323,284 shares outstanding as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively |
4,941 |
4,933 |
||||||
| Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
| Additional paid-in capital |
82,142,104 |
81,919,932 |
||||||
| Retained earnings |
526,913,335 |
515,555,985 |
||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(14,415,634) |
(19,342,658) |
||||||
| Total stockholders’ equity |
594,552,152 |
578,045,598 |
||||||
| Commitments and contingencies |
- |
- |
||||||
| Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders’ equity |
1,899,833,350 |
1,751,982,208 |
||||||
|
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||
| Three-Month Period Ended March 31, |
||||||||
| 2016 |
2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| Revenues |
215,030,158 |
221,926,395 |
||||||
| Cost of revenues |
(180,216,507) |
(173,284,119) |
||||||
| Gross profit |
34,813,651 |
48,642,276 |
||||||
| Selling expenses |
(285,136) |
(296,820) |
||||||
| General and administrative expenses |
(5,069,674) |
(4,964,758) |
||||||
| Research and development expenses |
(4,909,567) |
(5,813,863) |
||||||
| Total operating expenses |
(10,264,377) |
(11,075,441) |
||||||
| Operating income |
24,549,274 |
37,566,835 |
||||||
| Interest income |
1,614,263 |
2,428,071 |
||||||
| Interest expense |
(10,904,659) |
(10,629,353) |
||||||
| Foreign currency exchange losses |
427,665 |
(90,415) |
||||||
| Gains on foreign currency forward contracts |
- |
354,519 |
||||||
| Government grant |
208,433 |
- |
||||||
| Total non-operating expense, net |
(8,654,298) |
(7,937,178) |
||||||
| Income before income taxes |
15,894,976 |
29,629,657 |
||||||
| Income tax expense |
(4,537,626) |
(4,225,631) |
||||||
| Net income |
11,357,350 |
25,404,026 |
||||||
| Earnings per common share: |
||||||||
| Basic and diluted |
0.17 |
0.39 |
||||||
| Net Income |
11,357,350 |
25,404,026 |
||||||
| Other comprehensive income (loss) |
||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
4,927,024 |
(164,760) |
||||||
| Comprehensive income |
16,284,374 |
25,239,266 |
||||||
|
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
| Three-Month Period Ended March 31, |
||||||||
| 2016 |
2015 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| Cash flows from operating activities: |
||||||||
| Net cash provided by operating activities |
(25,403,676) |
37,529,772 |
||||||
| Cash flows from investing activities: |
||||||||
| Purchase of time deposits |
(155,330,882) |
(110,597,161) |
||||||
| Proceeds from maturity of time deposits |
94,362,745 |
80,026,889 |
||||||
| Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(27,399,896) |
(86,042,231) |
||||||
| Purchases of land use rights |
- |
(5,522,219) |
||||||
| Government grant related to the construction of Sichuan plant |
2,060,355 |
- |
||||||
| Net cash used in investing activities |
(86,307,678) |
(122,134,722) |
||||||
| Cash flows from financing activities: |
||||||||
| Proceeds from bank borrowings |
166,914,532 |
203,658,524 |
||||||
| Repayment of bank borrowings |
(131,602,645) |
(111,397,430) |
||||||
| Proceeds from exercise of options |
21,341,912 |
- |
||||||
| Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(21,954,042) |
(22,298,692) |
||||||
| Net cash provided by financing activities |
34,699,757 |
69,962,402 |
||||||
| Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
138,350 |
384,182 |
||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
(76,873,247) |
(14,258,366) |
||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
119,928,485 |
45,456,612 |
||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
43,055,238 |
31,198,246 |
||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: |
||||||||
| Interest paid, net of capitalized interest |
14,380,560 |
14,508,630 |
||||||
| Income taxes paid |
6,874,104 |
2,215,158 |
||||||
| Non-cash investing and financing activities: |
||||||||
| Accrual for issuance costs of the Notes |
- |
- |
||||||
| Accrual for purchase of equipment |
93,422,837 |
14,224 |
||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||
| Reconciliation of Net Income to EBITDA |
||
| Three Months Ended |
||
| March 31, |
||
| 2016 |
2015 |
|
| Net Income |
11,357,350 |
25,404,026 |
| Interest Expense |
10,904,659 |
10,629,353 |
| Income Tax Expense |
4,537,626 |
4,225,631 |
| Depreciation and amortization expense |
7,148,847 |
6,025,968 |
| EBITDA |
33,949,482 |
46,284,978 |
